【研究报告内容摘要】
行情走势
2月3日至年2月6日,上证指数下跌3.70%,深证成指下跌0.75%,创业板指数上涨4.38%,电子行业下跌3.69%,位列申万28个一级行业涨跌幅第12位。电子各板块中,半导体下跌2.18%,光学光电子下跌4.24%,元件下跌8.18%,电子制造下跌3.63%,其他电子上涨1.30%。
行业动态
5g方面,联发科本季业绩估减一至二成;台积电或成5g最大赢家。消费电子方面,苹果今年的新iphone或放弃lcd屏幕,并引入三星高通的5g基带;小米10旗舰手机将于q1季度发布,支持高达66w的有线快速充电。半导体方面,美光交付全球首款量产的lpddr5芯片;康佳集团首款存储芯片量产,争取在2020年销售1亿颗;美国打压之下,华为依旧是全球第三大半导体买家。面板方面,2020年1月tv面板主流尺寸价格全面上涨,预计2月维持上涨趋势;京东方液晶电视面板出货量首超lgd,出货数量、面积双双夺魁。
a股上市公司重要动态信息
歌尔股份:关于回购公司股份的进展公告;北方华创:关于签署高端集成电路装备研发及产业化项目部分募集资金四方监管协议的公告;水晶光电:回购进展公告;洁美科技:关于回购公司股份进展情况的公告;环旭电子:2019年度业绩快报公告。
投资策略
本周,沪深300指数下跌2.60%,电子行业下跌3.69%,行业跑输大盘1.09个百分点。电子各板块中,半导体下跌2.18%,光学光电子下跌4.24%,元件下跌8.18%,电子制造下跌3.63%,其他电子上涨1.30%。行业动态方面,5g方面,联发科本季业绩估减一至二成;台积电或成5g最大赢家。消费电子方面,苹果今年的新iphone或放弃lcd屏幕,并引入三星高通的5g基带;小米10旗舰手机将于q1季度发布,支持高达66w的有线快速充电。半导体方面,美光交付全球首款量产的lpddr5芯片;康佳集团首款存储芯片量产,争取在2020年销售1亿颗;美国打压之下,华为依旧是全球第三大半导体买家。面板方面,2020年1月tv面板主流尺寸价格全面上涨,预计2月维持上涨趋势;京东方液晶电视面板出货量首超lgd,出货数量、面积双双夺魁。疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一定影响,但从目前的数据分析,疫情是可控的。我们认为,电子行业涨幅居前,但估值仍存提升空间,目前进入年报预告期,产业趋势更加明确,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136),指纹领域推荐,汇顶科技(603160),pcb领域推荐,生益科技(600183),led领域推荐,国星光电(002449)。
风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。

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