截止2017年底,我国共有证券公司131家,其中包含证券分公司及投行、资管子公司,通过对这些公司2017年财务报告的合并整理,汇总出百大券商规模及经营业绩排名,供读者与业内人士参考。
其中,规模与业绩的相关数据多采用年报合并报表口径,为统一比较口径各项业务收入采用相关科目数据予以考察,与公司实际业务分项收入或有差距。
百大券商规模与业绩
总资产方面,104家证券公司2017年末合计资产7.48万亿元,较2016年同期增长约4.96%。超过千亿规模的证券公司有19家,与2016年度持平。
榜单中,中信证券以6255.75亿元居首,海通证券、国泰君安和华泰证券紧随其后。总资产在100-1000亿元的券商有65家,另有20家券商总规模不到百亿元,包括2017年更名为中天国富证券的原海际证券,以及行业新增的东亚前海证券和汇丰前海证券。
同比变化中,有58家证券公司2017年总资产有所攀升,五矿证券、华菁证券、联储证券、中金公司和上海华信证券的扩张程度十分显著,增速达到翻番及以上的水平。此外,申港证券、东方财富证券、瑞银证券、招商证券等25家券商也有两位数的规模增长。
2017年末券商总资产排名,单位:万元
净资产方面,104家证券公司2017年末合计1.96万亿元,较2016年度数据增长约10.40%,超过千亿规模的证券公司有3家,分别为中信证券、国泰君安和海通证券,达到1531、1337和1297亿元,广发证券、华泰证券、招商证券和银河证券以超过600亿元的净资产规模排在第4-7位。
去年,证券公司净资产继续稳步增长,多达85家券商的所有者权益同比提升,其中6家的净资产增幅超过100%,分别为五矿证券、联储证券、万和证券、华菁证券、九州证券和长城国瑞证券。
2017年末券商净资产排名,单位:万元
营业收入方面,尽管股票市场走势表现良好,但受到行业政策、监管及股基成交量下降的影响,百大券商2017年合计收入与2016年基本持平,达到4121.95亿元,小幅增长1.06%。
中信证券营收约432.91亿元,一马当先;年度收入超过百亿元的有12家证券公司,较之2016年增加2家,分别是在香港上市的中金公司和东方证券;收入在10-100亿元的共58家,另有2家证券公司收入不及1亿元。
同比变化中,各家证券公司表现各异,共46家券商实现营收正增长。其中,2家券商收入提升显著,中天国富证券凭借投行业务的发力收入攀升466.30%;新兴券商申港证券业务全面开拓,自营业务贡献突出,营收增幅421.05%。
此外,还有5家证券公司营收增长超过50%,分别为山西证券(87.28%)、长城国瑞证券(82.83%)、华菁证券(61.85%)、东方证券(53.14%)和中金公司(53.08%)。
2017年度券商营业收入排名,单位:万元
净利润方面,103家证券公司2017年合计实现净利润1285.05亿元,与2016年相比下降约7.60%。
中信证券和国泰君安分别以超过百亿元的业绩排在第一、第二位,达到119.77亿元和104.83亿元。海通证券、华泰证券和广发证券紧随其后,净利润均超过90亿元,较之2016年度有不同幅度增长。
业绩分布情况来看,净利润超过10亿元的共有27家证券公司,同比减少6家。另有亏损券商4家,同比增加2家,其中华菁证券亏损额加大,上海华信证券和中天证券2017年度亏损,新设的东亚前海证券暂为亏损状态,而申港证券扭亏为盈。
同比变化中,31家券商在2017年净利润实现正增长,有9家增幅超过50%,分别为瑞信方正(697.57%)、中天国富证券(381.32%)、民生证券(144.62%)、申港证券(139.80%)、五矿证券(133.41%)、北京高华(98.58%)、东方财富证券(69.78%)、长城国瑞证券(69.66%)和中金公司(52.77%)。
2017年度券商净利润排名,单位:万元
百大券商各业务排名
经纪业务方面,为统一比较口径,使用“代理买卖证券业务净收入”数据考察各券商该项业务实力情况。因市场成交量和佣金率双双下降,2017年度百大券商合计经纪业务收入下降,98家证券公司共实现收入985.44亿元,较之2016年度减少18.53%。
其中,中信证券以80.45亿元的收入居第一,国泰君安和申万宏源分列第二、三位。2017年共23家券商代理买卖证券业务净收入超过10亿元,同比减少6家,绝大多数券商经纪业务下滑。
同时,有11家券商的经纪业务收入逆势增长,上海华信证券增幅约256.77%,九州证券和天风证券的收入扩张也达到翻倍水平,中金公司、东方财富证券、瑞信方正和瑞银证券也取得两位数增长。
2017年度券商经纪业务排名,单位:万元
佣金率方面,根据证券业协会的数据可计算出2017年末行业平均佣金率约万分之3.42。百大券商中,有28家的佣金率低于行业平均水平,整体佣金率仍有下调空间。
五矿证券、华宝证券和华泰证券的估算佣金率的优惠程度位于业内前列,共17家券商的佣金率低于万三水平,万三至万四之间的有34家,万四至万五之间的有29家,万五以上的还有16家。
2017年末券商佣金率排名,单位:万分比
投行业务方面,为统一比较口径,使用“证券承销业务净收入”数据考察各券商该项业务实力情况。受到债市低迷和ipo过会趋紧的影响,2017年百大券商投行业务亦缩水,102家证券公司共实现收入561.21亿元,同比下降22.84%。
中信证券以44.06亿元的收入位居榜首,中信建投和海通证券排名第二、三位,收入十分接近,分别为33.48亿元和33.30亿元。
不少中小型券商投行业务增长迅猛,共24家证券公司实现收入正增长,其中作为新兴券商的申港证券和华菁证券开拓业务效果显著,增幅靠前;另有联储证券、中天证券、万和证券、大同证券和中天国富证券的投行业务增长达到至少翻倍水平。
2017年度券商投行业务排名,单位:万元
资管业务方面,为统一比较口径,使用“受托客户资产管理业务净收入”数据考察各券商该项业务实力情况。2017年尽管受监管政策和去杠杆要求影响,行业资管总规模走低,但券商主动管理能力增强提升了收入规模,97家证券公司合计收入381.93亿元,同比增长7.74%。
中信证券以56.95亿元的收入排名第一,广发证券紧随其后,收入约39.82亿元。排名第三-第五的证券公司资管收入提升显著,华泰证券、海通证券和东方证券收入增幅均超过100%。
2017年,合计59家券商资管收入取得正增长,其中16家增幅翻倍,上海华信证券、华西证券、银泰证券、世纪证券、海通证券和华宝证券收入扩张幅度在200%以上。
2017年度券商资管业务排名,单位:万元
自营业务方面,为统一比较口径,使用“证券投资净收益”(含公允价值变动)数据考察各券商该项业务实力情况。2017年股票市场收益不俗令券商自营业务收入普遍上升,102家证券公司合计收入1326.94亿元,同比提高38.84%。
中信证券和海通证券以超过100亿元的收入位居前两名,广发证券、华泰证券、东方证券和国泰君安分列第三-第六位,自营业务收入均在50亿元以上。
71家证券公司于2017年自营收入有所提升,其中有27家增幅达到翻倍水平,申港证券、中天国富证券、金元证券、中邮证券等收入增长惊人。
2017年度券商自营业务排名,单位:万元
业务实力综合排名中,中信证券以4项业务第一的成绩居于百大券商之首;广发证券的资管及自营业务排名靠前,综合排名次席;海通证券、国泰君安和华泰证券旗鼓相当,各有所长,整体实力较强,位列第三至五位;申万宏源、招商证券、中信建投、东方证券和中金公司也有业务强项,排名第五至十位。
2017年度券商业务实力综合排名
数据来源:东方财富choice数据
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