90年代商人注重创造收入,00年代企业家注重创造利润,10年后创业者注重上市公司市值的打造。当经济已经从商品时代走入资本市场,企业市值最大化有利于股东权益的最大化,是现代企业所追求的终极目标。俗话说,十年创造的利润不如一年资本增值的幅度。资本市场具有巨大的财富聚集效应。市值管理不是一门理论学问,而是一门实践的学问。
4月21日至22日,由广东省中小企业发展促进会主办、海际证券、德威资本、上市邦三家机构支持的“企业价值分析与市值管理实务课程”在广州大学城开课了。海际证券副总裁周尚文、德威资本董事总经理薛江华、海际证券投行创新融资部执行总经理李家美、海际证券投资银行广东一部总经理朱永华、上市邦合伙人李黎阳等五位来自证券公司、投资机构的大咖嘉宾围绕主题“企业价值分析与市值管理”做了精彩分享。
海际证券副总裁周尚文分享主题“并购-中小企业实现价值的最佳选择”。周尚文首先从宏观上分析了企业价值实现的三条路径,分别是ipo(首次公开募股)、并购以及闷声发大财,并将ipo和并购的优劣势一一列举出来。其中,周尚文重点指出并购需要注意几个问题,一是要有良好的交易结构设计;二是法律合规问题;三是交易收割和并购后组合问题。导致并购失败的原因有很多,有内部条款原因,也有外部原因,都需要全面考量。
随后德威资本董事总经理薛江华用大量的案例来为同学们解说了“并购重组方案设计及创新要点”,让同学们清楚的了解到在并购过程中的各种雷区。薛江华提到:“成熟市场的企业投资退出70%是通过并购来实现的!”他认为并购是资产证券化的有效途径之一,并购出售不意味着失去,并购需要重点关注是否能获得企业发展需要的产业资源,慎重对赌,保守估计利润,不能一味关注估值,并购最好能聘请专业机构参与交易全程。
4月22日,海际证券投行创新融资部执行总经理李家美带来了“企业市值管理方案策划及案例分享”。“自14年【新国九条】的出台,基于鼓励上市公司进行市值管理的政策下,将市值管理推至风口浪尖,是否市场内有打着市值管理的旗号,做了伪市值管理,当下热门的“忽悠式重组”,“野蛮人”真相,市值管理的概念,逻辑与目标,方法,案例等”,李家美如是说。
随后,海际证券投资银行广东一部总经理朱永华在探索财富倍增之路的过程中,指出了三个方向。一是ipo业务,二是股权再融资业务;三是业务运作特点及关注事项。财富倍增之路总是不容易的,朱永华详细列出了ipo和再融资审核关注的重要注意事项。
当天下午,上市邦合伙人李黎阳分享了他对天使投资、风险投资、私募股权投资的见解与看法,在他看来,私募股权投资就是四步骤:募、投、管、退。那么问题来了,投资人是怎么看项目的呢?李黎阳认为,知名机构的投资逻辑是看大的市场方向,项目的成长性、团队做大的能力和模式创新性。
上市邦是一家新兴的投行信息与综合服务提供商,团队致力于利用互联网技术和模式创新在线上搭建一个投行人和项目方相互交流和获取信息的平台,同时在线下依托母公司德威资本和全面战略合作伙伴海际证券数百位投行人士的专业积淀,致力于为企业提供高效、优质、低成本的综合性投行服务,从而形成完整的线上线下投行综合服务体系。
本次活动,上市邦旨在将更多的投行人、投资人、项目方聚拢在一起,让资源最大化被利用。通过结合“理论”+“实践”的学习模式,以社科院及各高校金融专家带来精准课程,旨在使学员获取学习前沿的资本战略理念与思路,掌握现代企业资本运营的渠道、手段及方法,助力企业家在中国经济体快速资本化的进程中,转变思维,抓住资本时代机遇,聚变式地创造企业价值,使企业实现跨越式发展。